Alken Fund pilla a Orange y mas accionistas le apoyan para no malvander Jazztel

Parece que a Orange le ha salid un hueso duro de roer y nunca mejor dicho, por el 2do mayor accionista de Jazztel, Alken Fund descubre las intenciones de Orange para Jazztel y así pagar menos cuando en realidad las acciones de Jazztel no valen los 13 euros que ofrece Orange sin 20 euros la acciones.

Un grupo de pequeños accionistas de Jazztel que dice representar ya un 3,72% del capital de la compañía está agrupando a nuevos inversores minoritarios con el objeto de forzar a Orange a elevar el precio de su opa, de 13 euros por acción.

Estos minoritarios dicen apoyar la posición del fondo Alken Asset Management, que con un 6,49% es el segundo principal accionista de Jazztel y que ha anunciado públicamente que no venderá su participación a 13 euros por acción. Esta firma británica considera que los títulos cuestan 20 euros.

Los pequeños accionistas aseguran que ya son 230 y que controlan nueve millones de acciones. "Secundamos plenamente la postura tomada por Alken Asset Management", dice la nota que recoge su iniciativa, en la que recuerdan que Vodafone ha pagado este mismo año 7.200 millones por Ono.

Si Ono aporta a la operadora británica 1,5 millones de clientes de cable y ADSL, así como un millón de clientes de móvil, Jazztel dispone de 1,48 millones de clientes de banda ancha y 1,543 millones de clientes de móvil.

Los minoritarios argumentan que Vodafone ha pagado 3.900 millones de euros más por la red de fibra híbrida coaxial de Ono para acceder a 7,2 millones de potenciales hogares, al tiempo que Jazztel está desplegando una fibra FTTH, más avanzada que la coaxial y capaz de ofrecer velocidades mayores.

Para estos accionistas, esta infraestructura de red puede llegar a valorarse en 4.000 millones, importe que, sumado a los 1.300 millones en sinergias esperadas por Orange, eleva el valor de las acciones de Jazztel a 20 euros.

Alken, segundo accionista de la teleco, ha elevado su participación hasta el 6,5% del capital de Jazztel. La firma ha dejado claro que no va a vender a Orange pese al acuerdo del consejo de Jazztel y reclama 20 euros por acción.

La operadora francesa lanzó su opa a 13 euros por acción, y los títulos de Jazztel han cerrado hoy en 12,81 euros. La oferta de Orange valora el 100% de la empresa en 3.330 millones de euros y cuenta con el compromiso tanto de Fernández Pujals como del consejero delegado de la compañía, José Miguel García, de venta de sus respectivas participaciones, del 14,48% y del 0,21%.

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Alken Asset Managementel segundo accionista de Jazztel pilla la jugada de Orange y no vende

El segundo mayor accionista de Jazztel, ha dejado claro que no tiene intención de vender su participación del 5% en el grupo de telecomunicaciones español al precio de 13 euros por acción ofrecido por Orange, al estimar que los títulos de la compañía deberían valorarse a 20 euros por acción.

Para el fondo fundado en 2010 por Nicolás Walewski, la valoración que hace Orange no tiene en cuenta las sinergias que podrían resultar del acuerdo.

En primer lugar, indica que la operación permitirá acelerar la adopción de fibra a través de una mayor fuerza de ventas y agrandar la base de clientes, y además estima que el proceso de consolidación en España (con la reducción de cuatro a tres operadores convergentes en fijo y móvil) beneficiará el entorno de precios, la adquisición y retención de costes.

Así, Alken calcula que la operación permitirá obtener sinergias por 3.000 millones de euros (frente a la estimación de 1.300 millones de Orange), de los cuales 1.000 millones serían para Orange y 2.000 millones para los accionistas de Jazztel. De ahí que sitúe el valor de sus acciones en 20 euros y deje claro que no venderá a los 13 euros ofrecidos.

El fondo británico cree que Jazztel tiene unas perspectivas de crecimiento del 5% anual y cumple con creces todos los objetivos marcados en el plan de negocio a cinco años publicado por la compañía en marzo de 2013.

Jazztel suspendida en bolsa ante una posible compra por Orange por 3.088 millones minimo

A primera hora de la tarde, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) había anunciado la suspensión de la cotización de las acciones de Jazztel, "por concurrir circunstancias que pudieran perturbar el normal desarrollo de las operaciones" sobre estos títulos. A la hora de la suspensión, la compañía estaba valorada en 3.088 millones de euros.

Según informó el regulador, la suspensión, de carácter "cautelar", se produce con "efectos inmediatos". En el momento en el que la CNMV acordó la suspensión, sobre las 17.00 horas, los títulos de Jazztel se revalorizaban más de un 12%, dado que se intercambiaban a 12,045 euros por acción.

La suspensión de acciones de Jazztel se produce entre especulaciones acerca de nuevas operaciones de consolidación en España en el sector de las telecomunicaciones, después de la compra de Ono por Vodafone. Como parte de este proceso, Jazztel anunció la semana pasada que mantiene conversaciones con la firma nórdica Teliasonera acerca de una eventual compra de su filial en España, Yoigo.

Con este anuncio, la empresa presidida por Leopoldo Fernández Pujals dio un paso al frente y se postuló como compradora, al tiempo que seguía considerándose objeto de interés por parte de Orange.  El director financiero de Orange España, Federico Colom, manifestó el pasado marzo su disposición a participar en cualquier proceso de compra de Jazztel o Yoigo, siempre “que se pongan a la venta”.

El eventual interés del grupo francés por la operadora radica en la capacidad de Jazztel para ganar posiciones en el mercado fijo y acometer al mismo tiempo un importante despliegue de fibra. En este sentido, la compañía prevé terminar el ejercicio con tres millones de unidades inmobiliarias en cobertura dentro de su acuerdo de compartición junto con Telefónica. Además, en el marco de su Plan de Negocio a 2017 está trabajando en un plan adicional que incluye como objetivo llegar hasta 7 millones de hogares.

Entre los rumores acerca de posibles operaciones, las acciones de la empresa han experimentado una revalorización del 30% en lo que va de año y del 53,6% en los últimos doce meses. Las acciones de Orange registraban pérdidas este lunes en Bolsa del 1,24%, mientras que las de Teliasonera se dejaban un 0,98% de su valor.